张昆和伊敏联合其它军统在演武巷设局对何明见进行围剿，张昆极力邀请小夏帮忙，但是小夏以不杀中国人为由拒绝了。夜晚，张昆和小夏行动，中了山田介二的圈套，围剿何明见并未成功。同时，幸亏小夏及时出手相救，几人才得以脱身。山田介二下令通过何明见引诱出军统和神秘刀客。井川又开始重启日中联合商会，涂怀志和日本人联合起来控制上海的经济。正义的商人来找到唐爷，希望其能出头帮忙。其女婿涂怀志极力反对，欲被唐爷赶出唐家。