丁剑平和老郑从郝言留下的钥匙后，也拿到了四一二反革命战役后第一次启用的新的代号密码。丁剑平将郝言的尸体埋在了山里，为了不被发现他们连排位都无法给郝言立。丁剑平说总有一天会在郝言面前祭奠他。丁剑平将潘桃想加入共产党的事情告诉了老郑，老郑对潘桃也很喜欢，这对于他们来说潘桃是个不可多得的好苗子。曹默飞担心还关在警察局的冯美云，丁剑平说如今曹默飞的案子消了，冯美云也会尽快快被放出来。冯美云被关在许昆的别院，冯美云刚想逃走门口就撞见了刚回来的许昆。许昆并没有给冯美云说出实情，就是想拴住冯美云，冯美云为了不让曹默飞收到伤害只能依从许昆的要求一直留在他的身边。另一边，枝子得知曹默飞发行债券的事情成功后非常生气，眼看滨西铁路准备开建，如今枝子被高田限制了在滨州的行动权，枝子便想趁曹默飞和老郑到边境提货的机会对他们暗杀。曹默飞也察觉到枝子在跟踪自己，曹默飞让老郑先去交易，自己则有办法对付枝子一行人。曹默飞先去买了一把手枪，并让老郑先骑马去交易，自己拖住枝子一行人。曹默飞在客栈设计了很多陷阱，枝子的手下纷纷落入圈套。作为神枪手的枝子则在远处时刻关注着曹默飞的一举一动，可开了数抢还是没能射中曹默飞，枝子缓缓靠近客栈，反倒掉入了曹默飞的陷阱中。高田得知枝子失踪后很是着急，毕竟枝子是日本总部派来的人，他必定要保护枝子的安全。大白天，掌柜老侯带着曹默飞一起离开，恰好遇见了日本勘测队，曹默飞还看见了枝子，两人还在谈话间，日本人已经发现了他们，曹默飞两人急忙逃走。两人来到了河边，眼看就要被抓，曹默飞赶紧带着老侯跳进了合理。金大发找到江毓忱，金大发说这几日金兰珠不在家，两爷子可以聊聊天。江毓忱本想和金大发联手对抗日本人，可金大发却觉得时机还未到，现在更应该养精蓄锐。丁剑平给许昆打电话询问冯美云的下落，许昆却说冯美云早就被自己放了。许昆三两句就将丁剑平大发了，丁剑平赶到有些奇怪并将此时告诉了江毓忱，江毓忱说自己会好好去问问许昆，可如果许昆死不承认也只能去其他地方调查。这时，祝绍轩找到江毓忱，他想让祝明月来滨西铁路上班，江毓忱即使不愿意也只好答应。祝绍轩甚至还用曹定邦被谋杀一事威胁江毓忱，江毓忱说这件事根本和自己没关系。潘桃在江家打扫卫生，误打误撞进了江家的祠堂，作为礼貌还是向江家所有排位鞠了一躬。潘桃在无意间看到了桌上摆着两个透明的鼻烟壶，潘桃赶紧拿在手上仔细查看，江毓忱将鼻烟壶拿在手里，下面真的有一个严字，看来严老虎确实知道军火藏在何处。潘桃告诉江毓忱说鼻烟壶有些奇怪，上面画着的是老虎岭，背面就是一只老虎，看来这个鼻烟壶指的就是严老虎。老侯跟着曹默飞在远处观察日本勘测队，他们正在一步步走向老虎岭。曹默飞说他们来着不善，可能是想拿下严老虎的老虎寨。曹默飞赶到严老虎有危险，他必须去老虎寨报信。江毓忱急忙来到老虎寨找严老虎询问军火库的消息，严老虎看到鼻烟壶若有所思，他告诉江毓忱当年江毓忱父亲将一封信交给了严老虎，并说若自己不能回来，若谁带着鼻烟壶过来，自己就将这封信交给江毓忱。看来江毓忱父亲早已意识到自己遇上了危险，严老虎说他父亲之所以没有告诉江毓忱是不想让他过早卷入这件事中，江毓忱说自己的手已经沾满了无数人的鲜血。江毓忱打开父亲留下的信，江毓忱看了后豁然开朗。严老虎告诉江毓忱，当年他父亲是被人出卖的。